日机密封2017年年度董事会经营评述
4月20日消息，日机密封（300470）2017年年度董事会经营评述内容如下：
一、概述
告期内，公司实现营业收入49,587.74万元，比上年同期增加48.44%,实现归属于上市公司股东的净利润12,004.48万元，比上年同期增加22.80%,经营活动产生的现金流量净额7,220.27万元，同比增加3.20%,综合毛利率56.82%。收入大幅增长的原因是公司原有机械密封业务销售增长强劲，且 告期内新增合并单位优泰科。受收购优泰科交易架构的影响，合并优泰科并未给公司带来利润增长，同时受政府补助减少、折旧摊销增加等因素影响，2017年度公司净利润增长幅度低于收入增幅。
优泰科的产品毛利率略低于公司原有业务，合并后平均毛利率略有下降。扣除优泰科的合并数据， 告期母公司单体的收入为42,054.18万元，同比增长26.01%,净利润12,303.19万元，同比增长23.16%,综合毛利率56.96%,基本持平。
2017年度，公司机械密封业务营收规模位居行业第一(含国外企业在中国的子公司),相对国内竞争对手的领先优势在持续扩大，主要得益于公司在技术、品牌等各方面的长期积累，在行业回暖期间公司的订单增长大于竞争对手。
告期内，受产能严重不足的影响，公司的销售成果未能得到充分体现。由于行业回暖及订单增长速度超出公司预期，2017年下半年开始公司已出现产能严重不足的情况，并且随着时间推移交付压力也越来越大。公司一方面加强内部协调、充分提高现有产能利用率，另一方面也加快实施产能扩张，同时为保证每一个客户订单都能得到及时交付，公司也在逐步限制接单速度。公司2017年8月开始实施第一期产能扩张计划，预计新增产能30%,目前一期计划已逐步开始达产。2017年底，公司开始实施第二期产能扩张计划，预计在2017年基础上可提高产能40%,计划达产时间为2018年8月。公司将视前两期计划的实施效果与市场需求的变化情况选择时机启动第三期产能扩张计划。公司目前面临的产能不足不仅仅体现在生产制造方面，在产品设计、检验、装配、实验及售后服务方面同样急需增配人力资源。公司的产能扩张计划包括了相应岗位的人员培养与招聘，但人才的培养需要时间，因此公司的产能扩张计划完全达到预期效果还需要一到两年的时间。
公司认为，虽然当前产能压力巨大，但为客户提供质量优良的产品和及时周到的服务是企业长期可持续发展的基础。 告期内，公司的客户投诉率下降了13.1%,顾客满意度提升至96.3%。公司将在加速扩张产能的基础上坚持全面均衡发展，继续加强研发投入与质量控制，不断提升公司品牌的美誉度。
告期内，公司多项重要产品的研发与市场应用取得重大突破，标志着中国密封技术已跨入世界先进行列，在个别产品的应用参数方面已经超越国际水平。
2017年5月，公司与中石化上海工程公司联合研制的"湖北化肥20万吨/年合成气制乙二醇装置用"2MCL1504循环气压缩机超大直径干气密封"项目通过中石化组织的专家鉴定。该超大直径密封轴径350mm,密封质量达到168.8kg,迄今为止仍是世界上在运行的最大尺寸干气密封之一。该项目研制产品具有自主知识产权，自2014年4月运行至今，性能达到国际同类产品水平。大尺寸干气密封主要应用在大型乙烯装置上，如："乙烯三机",而"乙烯三机"又被称为整个装置的"心脏",非计划停车即意味着乙烯装置乃至下游多个装置甚至全线停产，将给客户带来巨大的经济损失。依托大尺寸干气密封技术的突破及良好的运行业绩，公司赢得了中科(广东)炼化有限公司80万吨/年乙烯项目裂解气压缩机、丙烯压缩机、乙烯压缩机干气密封配套合同；万华化学（600309）聚氨酯一体化乙烯项目100万吨/年乙烯装置裂解气压缩机、丙烯热泵压缩机干气密封配套合同；山东玉皇盛世30万吨乙烯装置丙烯压缩机和裂解气压缩机干气密封配套合同。
上述项目的研制与应用突破，是足以让中国密封行业扬眉吐气的成果，实现了公司产品在石油化工领域全覆盖，在高压油气管道输送领域全覆盖，在核电密封领域除主泵轴封产品外全覆盖，成功缓解了高端主机发展与关键部件供应的矛盾，进一步降低对国外产品的依赖，同时为公司的技术进步与效益提升奠定了坚实基础。
告期内，公司的市场经营全面丰收，在一些重大项目上取得令人瞩目的成绩，如浙江舟山石化，项目总规模为4,000万吨/年炼油、1,040万吨/年芳烃和280万吨/年乙烯，建设投资总额约1,600亿元，分两期建设。在一期项目密封采购中，公司占据了50%以上的配套份额，截止2107年底配套离心压缩机组12台，螺杆压缩机组11台，各类泵约1,000台。其中丙烯腈装置两台丙烯制冷机组干气密封，重整装置的630螺杆压缩机干气密封等均打破国外垄断，实现国内首台套。
2017年，中石化、中石油因为油品进一步升级的需要，在多个分公司上马烷基化项目，公司在烷基化项目上取得了70%以上的压缩机干气密封产品配套份额。
在海外业务拓展方面，公司也取得长足进步，主要成绩来自紧跟我国"一带一路"战略，通过与国内相关工程公司SEI、五环等以及主机厂沈鼓、陕鼓、深蓝泵业等紧密合作，在中东、中亚及东南亚等地区的项目上取得2,600多万元配套订单，并通过前期配套项目的陆续投产开始产生后续更换业务订单。2017年6月，中国与哈萨克斯坦的重要合作项目"阿特劳炼油厂升级改造"顺利完成第一、二期工程并交付哈方运营，该项目中重要装置全部配套公司的干气密封产品。在恒逸实业(文莱)有限公司PMB石油化工项目，公司获得大部分配套份额。公司顺利通过西门子公司的各项考评，获得了其合格供应商资质，并陆续接到部分配套订单。公司与美国GE公司的合作进展顺利，有望进入其合格供应商名录。2017年公司仍然保持较高频度参加各项国际石油工业专业展览，公司在国际市场的品牌影响力在稳步提升。
为保持公司在技术上的领先优势，公司进行了大量的应用研发、基础性研发及前瞻性研发，全年累计投入研发费用2,608.25万元，同比增长28.95%,但受公司收入大幅增长的影响，研发投入占比略有下降。 告期内，公司典型研发项目如下：高温、高压水蒸气螺杆膨胀机高参数碳浮环密封成功运行。根据我国"十三五"规划，石油化工、钢铁、冶炼、电力行业等行业存在约13,143MW的余热回收发电量，其中有30%来自于蒸汽压差能的回收利用。瞄准这一潜力巨大的市场，公司推出了专门用于高温、高压水蒸气工况的组合式碳环密封产品。2017年11月，中石油呼和浩特石化分公司中压蒸汽减压发电项目顺利通过发电并网验收，核心设备为水蒸气螺杆膨胀机，轴端密封采用了公司针对高温(400℃)、高压(2.35MPa)水蒸气工况研发的组合式碳浮环密封，较传统设计水蒸气泄漏量降低约40%,满足苛刻工况下连续、稳定运行要求。该产品的成功运行标志着公司高参数碳环密封又迈上一个新台阶，并能广泛应用于中压蒸汽减压能力回收发电项目。
公司在坚持技术创新的基础上，并加强对产品基础研究与改进工作，完成了搅拌器、反应釜用低速干气密封研究工作，将陆续推出满足SIP要求的搅拌器干气密封产品，为未来干气密封产品进入医药、食品领域提供技术支撑；对现有机械密封泵用试验系统进行改造，实现试验过程参数全数字化采集、记录；建成了符合API682要求的高温热油试验台，可对炼油行业的高温泵用密封进行测试，保证产品可靠性，提升公司研发能力。
公司干气密封状态监测及健康管理取得突破性进展，完成了状态监测硬件、软件的构架并着手搭建，完成了故障判断模型的理论模型，并与中石化上海石化签订了研发合作协议。状态监测是一个新兴产业，是一个潜在的增值服务点，系统可提供预知性分析建议，杜绝极端的突发事故。
公司核主泵轴密封研究方面取得了很大进步，部份项目取得应用突破、阶段性成果，核主泵双向推力轴承-油机械密封产品已在巴基斯坦C3-1项目运行超过10,000小时；主泵的静压轴封组件项目，完成了2套工程样机制造、完成工程样机1冷态鉴定试验，已完成主泵静压轴封冷态台架鉴定试验除22.8MPa高压试验的全部性能试验。动压型核主泵密封研发项目完成了10,133小时寿命试验，性能满足设计技术条件。快堆示范项目主循环钠泵机械密封研发项目顺利推进，取得大量技术成果。签订了新型舰船泵用机械密封合同，其中核三级泵密封20余套，在舰船定型产品供货上实现了突破。核电非密封产品中，声发射传感器顶盖组件项目顺利获得了K2K3项目、福清5、6项目的订单；螺栓植入机项目顺利签订商务合同；电气连接器项目在改进完善技术的同时加速市场推广，顺利签订福清5、6号机组主泵转速传感器项目订单；正在研发的ACP100主泵转速传感科研项目也将取得研发合同。2017年9月工业和信息化部、中国工程院主办2017年工业强基工程成果现场展示会，公司的核级泵用机械密封工程化、产业化项目入选全国18个成果展示、交流项目。公司向中国工程院院长周济、工业和信息化部副部长辛国斌等领导以及制造强国咨询委员会专家进行了汇 并获得好评。
2017年中国石化为顺应"互联网+"、"中国制造2025"、"一带一路"国家发展战略及国家供给侧结构性改革的要求，全面推进易派客关联方服务指数评价体系。作为首家接受评价的单位，公司压缩机干气密封、弹簧式机械密封、金属波纹管密封产品接受了中石化国际事业公司委派的工业品质量评价组按《易派客工业品质量评价细则》进行的现场测试评价，产品测试效果出色，在全部接受测评的企业中名列前茅。
2017年9月，中国机械工业联合会暨中国机械工业品牌战略推进委员会在北京隆重召开了"2017年全国机械工业质量品牌提升大会",公司"干气密封及其控制系统"获中国机械工业名牌产品称号。公司干气密封产品还获四川省人民政府第十二届四川名牌产品称号。
告期内，公司共获得发明专利授权2项，实用新型专利授权3项。公司将按照"推动中国制造向中国创造转变、中国速度向中国质量转变、中国产品向中国品牌转变"目标的要求，切实做好企业质量品牌工作，努力实现"成为国际知名的流体密封供应商"企业愿景。
受益于固定资产投资迅速回暖，公司的皮托管泵产品保持了快速增长势头， 告期内实现收入2,012.84万元，同比增长99.64%,同类产品市场占有率第一。凭借产品运行稳定、维护成本低的技术优势，在与高扬程、小流量的同类型产品的竞争中有明显优势，已逐渐被石化行业客户普遍认可，新增订单急剧增长，2018年可以确定将继续保持高速增长。
公司继续坚持"以服务留住客户"的理念，在中海油惠州分公司设立快修服务中心，并完成对伊朗办事处升级为快修服务中心的工作，截至本 告披露日，公司已拥有四个快速维修服务中心。2018年公司计划建设神华宁煤快修服务中心，将进一步提升公司的服务水平与响应速度。
告期新增子公司优泰科是国内无模具密封技术的领先者，在国际无模具密封市场已经初具影响力。2017年度实现收入8,260.14万元，同比增长20.86%,净利润1,621.30万元，同比增长44.53%。2017年优泰科存在产能不足的矛盾，随着新厂房落成，不仅提升了企业形象、改善办公环境还较大幅度提高了研发及生产能力。建立的橡胶制品硫化车间，将使橡胶产品的成本、质量、产量都得到显著改善。优泰科重点布局的盾构行业实现突破，成功进入各大主机厂，并开始获得批量订单，盾构密封全年实现收入500余万元。2018年，优泰科在市场前景广阔的盾构密封领域继续加大投入，恒温恒湿的盾构密封加工、质检、包装、温度实验一体化车间在紧张施工中，先进完善的盾构密封动力试验实验室将在5月初基本完成，盾构密封将成为优泰科未来数年的支柱产品。优泰科中标神华集团矿山行业国内首套纯水液压支架密封，该技术对于地下水资源的保护有重要意义，未来有很高的推广价值。虽然优泰科没能全面完成前两年的业绩承诺但差距不大，随着新厂房的全面投入使用，预计2108年仍将保持快速增长，完成三年累计业绩承诺指标有压力也很有希望。
2017年公司并购工作的重点，一是完成对优泰科的初步整合，建立有效的长期激励约束机制，保持持续增长势头；二是继续接触、收购符合公司战略规划的目标企业。这两项工作是公司高管团队工作重点之一，目前都已初见成效。收购华阳密封的工作取得突破，预计将在2018年上半年完成收购。2018年乃至今后数年，公司仍将坚持"紧紧围绕主业、协同互促核心优势、协同提高规模、降低成本"的并购思路，以广义密封领域为并购方向，选择与公司市场交差、技术相通、业务特点类似、层次相近的细分领域优秀企业，通过并购实现扩充产品线、整合机械密封产业，最终实现全覆盖广义密封领域的目标。
二、核心竞争力分析
告期内，影响公司核心竞争力的要素保持稳定，没有发生不利的重大变化。公司核心竞争力主要体现在以下几个方面：
(一)人才优势
公司有着四十年科研机构的文化底蕴，拥有一批多年从事机械密封行业的专业技术人才。以人为本的人文理念，吸引并培养了一批有较高专业素养、敬业精神的骨干员工，形成了管理、研发、工艺、质保、市场等多个核心团队。伴随公司混合所有制改革，公司主要的管理经营团队、核心技术人员及骨干员工成为公司股东，改革成功的示范效应与未来股权激励的预期，极大程度上提升了企业的凝聚力与核心竞争力，为公司长期稳定发展奠定了良好基础。
公司对技术人才采取与高校和科研机构联合培养、与客户和设计院交换培养，并定期进行国际国内培训等方式构建公司产学研一体化的研发平台，为提升公司的科技创新能力提供有力保障，为公司人才队伍规模不断扩大、素质不断提高提供长期、稳定支持。 告期内，公司核心技术团队与核心管理干部团队人员稳定，离职率极低。公司从长远发展的角度，提出强化内部管理、完善工作机制，多措并举、分类施策，注重培养、选拔优秀的年轻干部。截至 告期末，公司及子公司员工大专以上学历的人员占员工总数61.5%,其中享受国务院政府特殊津贴专家2人、教授级高级工程师7人、高级工程师31人、工程师及助理工程师171人，涉及机械制造、化工机械、化工工程、流体机械、材料工程、测控与仪表、工业自动化、机电工程等多个专业。
(二)技术与研发优势
公司始终坚持以技术创新为发展动力，以市场需求为导向，专注于机械密封的研究、设计、生产、制造，是国内首批获得机械密封产品生产许可证的企业之一。经过多年的探索与实践，公司在基础理论研究、产品应用研究、产品创新研究等方面取得了丰硕成果，具备国内最为完整的高端产品线。目前，产品重点向数字仿真、可靠性分析、在线监测、产品全寿命周期等方向延伸，确保公司技术始终保持在行业的最前沿。
截至 告期末，公司及子公司累计完成重大科研课题33项、获得省部级科技进步奖26项；取得授权专利90项，其中发明专利11项，实用新型专利79项，并已成功应用于多项产品中。
(三)产品与市场优势
公司主要产品机械密封是一种重要的工业基础件，广泛应用于国内外的石油化工、煤化工、油气输送、核电、电力、水电、制药、冶金、食品、船舶、航天航空、军工等各工业领域，主要解决在高温、高压、高危介质下转动设备运转时的泄漏问题。
告期内，公司完成对子公司优泰科100%控股，优泰科是国内无模具密封技术的领先者，在国外市场初具影响力。主要产品无模具密封加工设备、无模具密封加工材料以及无模具橡塑密封产品，广泛应用于矿山机械、工程机械、轨道交通盾构设备、特种油缸、气动密封、机床、水电、食品医疗等行业。
(四)客户与品牌优势
公司长期服务于石油化工、煤化工、电力等国民经济支柱行业，主要客户为国有大型龙头企业及下属骨干企业，如中石油、中石化、中海油、延长石油、中核集团、中广核集团、神华集团、大唐集团、沈鼓、陕鼓集团、瓮福集团、东方电气（600875）等国内优质客户。公司凭借可靠的产品质量、强大的技术研发能力、周到快捷的服务水平，以及多年来出色表现和优良信誉，赢得了下游客户的充分信任与肯定。同时，公司还通过对客户需求的深入了解，结合自身专业经验和特有技术优势，为下游客户提出合理性建议、优化其设计方案，进一步加强与下游客户的紧密合作关系。
公司持有"AAA"级企业信用证书，是中国石化物资资源市场成员、中石油一级网络成员单位和物资供应商、中核集团合格供应商、中广核合格供应商、全国机泵网常务理事单位等称号，多次被全国机泵网、中国石化上海石油化工股份有限公司、中国石化齐鲁分公司、中国石化海南炼油化工有限公司、中国神华（601088）煤制油化工有限公司、大连苏尔寿等企业评为年度最佳供应商。公司取得四川省著名商标、成都市著名商标认定，进一步加强公司对品牌及注册商标的保护，有利于提高公司品牌的知名度和客户的认知度，防止有关商标侵权事件的发生。 告期内，公司干气密封及其控制系统获中国机械工业名牌产品称号；干气密封产品获四川省人民政府第十二届四川名牌产品称号。
告期内，公司参与行业技术研讨与标准制定，与国际国内同行及大专院校、专业研究机构的学术交流、召开具有重大影响的产品鉴定会、多次参加国际专业展会等，使公司品牌形象得到逐步提升。
(五)平台优势
2015年6月，公司在深交所挂牌上市成为国内首家行业内挂牌上市的企业，公司将充分利用自身品牌优势和资本市场平台优势，实现行业资源整合与市场扩张。整合其他密封分支领域中在技术、产品层次都占有领先地位的企业，将"日机密封"打造成全产业链的密封集团。
公司持续不断的通过内生、外延等方式，来延伸和完善产业结构，并借助资本市场资源与专业投资机构的专业力量，提升、加强企业核心竞争力。
三、公司未来发展的展望
(一)行业发展现状与趋势分析
机械密封属于关键基础工业件，广泛应用于各个工业领域，行业发展与国民经济总体状况息息相关。受发展中国家经济增长带动，机械密封的全球市场需求量小幅稳步增长，竞争格局相对稳定，依然是约翰●克兰与伊格尔●博格曼两家国际巨头占据了全球市场50%以上的份额。地缘政治形势变化包括局部冲突及贸易战等因素，在短期内会对世界经济增长带来不确定性和原油价格波动，从而会影响机械密封的全球市场增长，但长期来看发展始终是全球主基调，并且中国维护和平稳定的国家战略及巨大的国内市场也将使得国内经济保持平稳增长，公司面临的市场形势不会受到重大冲击。中国工业正处于深化产业结构调整阶段，随着供给侧改革的推进，行业总体形势已渡过艰难时期，开始逐步回暖。公司目前主要服务于石油化工、煤化工、管道输送、电力、核电等能源行业，受国际原油价格稳步攀升影响，2017年固定资产投资出现反转，不但有大量新项目加速上马，前期暂停的项目也纷纷恢复建设，从而导致国内机械密封行业的市场需求快速回升。从公司目前掌握的情况分析，未来三到五年，占公司营业收入60%以上的石油化工行业将迎来产业发展的黄金时期，根据公司的不完全统计，到2020年前后，中国将新增原油处理能力3亿吨/年，同时配套大量的乙烯、芳烃等装置，以满足国内市场的供需缺口，这部分新增石化产能将为机械密封产业带来超过10亿元市场需求，也将使得国内机械密封行业的总体市场需求提升至每年70亿元左右。
由于石油化工行业的规模效应很突出，新增产能都属于大规模先进产能，成本优势极为明显，因此，在效益与环保的双重压力下，国内石油化工行业的现有部分老旧产能将逐步被淘汰，从现有产能构成情况分析，最终被淘汰的老旧产能将超过1.5亿吨/年。基于对环保与安全的高度重视，新增产能对机械密封供应商的选择极为苛刻，中小供应商基本无望分享这块蛋糕，而老旧产能的退出也使得他们的原有市场逐步萎缩。占公司营业收入15%左右的煤化工行业的发展趋势与石油化工行业非常类似，固定资产投资活跃且获批项目基本都属于大型先进产能。因此，未来几年，将是机械密封产业行业集中度明显趋于集中的一段时期，国内密封市场的竞争格局将逐步接近全球，龙头企业的市场占有率将显著提升。公司作为国内行业的龙头企业，近几年的品牌形象进一步提升，竞争优势非常突出，在行业总体下滑的时候能够保持小幅增长，在行业回暖时的增长幅度显著高于竞争对手，2017年已超越国际大公司居国内市场行业第一名。抓住行业发展的黄金时期，在未来三到五年将公司的总体经济规模提升一个大台阶，将公司的市场占有率提升到10%以上，是公司未来几年的发展目标。
2017年公司通过收购优泰科进入了橡塑密封领域。橡塑密封目前及未来数年也将面临一段行业发展的黄金时期，受固定资产投资回暖影响，各类工程机械产量激增，对高端橡塑密封的需求量同步大幅增长。橡塑密封行业的总体市场格局与机械密封类似，但相比而言市场集中度更低，未来龙头企业的市场占有率提升空间更大。优泰科在行业中有一定的品牌影响力，在密封材料和无模具加工技术方面具有较为突出的领先优势，具备成长为龙头企业的关键基因。在公司各类资源的支持下，优泰科有望保持快速增长，在橡塑密封纷乱的市场竞争中迅速突出重围，占据领先地位。
总体上对公司而言，目前与竞争对手相比具有明显的竞争优势，技术水平迈入国际先进行列且个别产品处于世界领先，与国际同行相比具有较为突出的服务与成本优势；与国内同行相比具有明显的技术、市场与品牌优势。在今后较长时期，以下有利因素持续存在：国内固定资产投资快速回暖，密封行业市场需求同步快速增长；"一路一带"国家战略将为国内企业走出国门提供机遇，发展中国家尤其是东南亚、中东、中亚等地区的石油化工基础设施投资持续升温；供给侧改革包括能源结构调整将催生新的市场需求，绿色能源、绿色制造的实现过程中高端密封产品需求将显著提升；国内密封行业产能过剩与其他基础件行业相似，属于结构性过剩，低端产品严重过剩，高端产品供给不足，替代进口的需求依然旺盛；国家产业政策大力支持基础工业件发展，"中国制造2025"、"工业强基工程"、"补短板工程"等都将密封产业的发展提高到了国家战略需求；与发达国家相比较，国内密封行业产业集中度不高，公司的市场占有率仍然存在较大的提升空间；仍然存在许多产业前景良好，但公司还未开发或开发不足的市场。
(二)公司未来发展战略
公司未来发展主要从两个方面着手
1、围绕主业做大、做精、做强
公司将按照既定方针，坚持走高端精品路线，保持每年6%左右高强度研发投入，通过积极承接国家及行业的重点科研项目、开展适应市场需求的应用性研制、深入基础技术研究、主动开发前瞻性产品、完善密封微观分析理论体系等策略，确保公司在行业内的技术领先优势；提高与完善具备较好市场应用前景的高端产品，以高压大轴径干气密封、高温高压金属波纹管密封、超高压密封、高压大轴径釜用密封、管道输送密封、核电密封、盾构设备密封等产品为典型代表，不断推出更高应用参数的产品以适应市场需求；通过提高产品质量、延伸服务、细化服务等方式不断提高优质客户群体对公司的依赖度与信任度，开发密封运行状态监测系统，建立密封全寿命管理体系，为客户提供预知性分析，使客户从"故障处理提升到预防性维护",从而杜绝突发恶性事故；抓住公司在核电密封、管道输送高压干气密封、超高压干气密封、乙烯三机干气密封及盾构设备密封等产品上取得重大应用突破的机会，加大市场推广力度，迅速实现全面替代进口；充分发挥公司多年积累的品牌、技术、客户资源及营销优势，积极拓展新的应用领域，除了公司长期布局且已取得初步成效的核电领域及海外市场外，公司将开始建立军品生产销售体系，在解决国防领域高端密封产品供需矛盾的同时，逐步提升公司在军工领域的市场占有率；加大人才培养与储备，实施人才队伍的长期利益捆绑机制，保持公司长期可持续发展；坚持均衡发展理念，在产品质量、交货期及成本控制等方面持续提升，确保满足每一位客户的需求，强化公司品牌形象。未来三到五年，公司的目标为：在机械密封产业实现7亿-10亿元收入，在核电密封、海外市场、管道输送密封三个领域实现较大幅度增长；在橡塑密封领域实现2亿-3亿元收入，成为国内橡塑密封的龙头企业。公司将跻身世界前列，实现成为国际知名流体密封供应商的愿景。
当前公司产能不足矛盾突出，在手订单持续攀升，为应对不断增长的市场需求，为公司未来发展做好产能储备，公司已制定了三期产能扩张计划。首期产能扩张将实现现有产能提升30%,目前人员、设备已逐步到位；二期产能扩张将实现现有产能提升40%,预计2018年下半年逐步达产；三期产能扩张将根据前两期的效果与订单增长情况选择实施的时机与规模。子公司优泰科随着新厂房的落成并逐步投入使用，也将大大缓解产能不足的矛盾。
2、利用平台优势拓宽业务范围
公司将利用上市公司的平台优势，积极寻找与公司具有较高协同效应、相近技术层次或具备较好发展前景的标的企业，通过并购实现公司以下几个发展目标：通过收购同行业国际国内优质企业，实现公司优势产品互补、快速占领新市场、快速推广新产品、提高市场占有率等目标；通过收购上游供应商实现掌控资源、提高源头技术能力、增厚利润等目标；通过收购下游客户，实现公司拓展市场空间、完善产业链；通过收购与公司具有类似客户群体且产品技术领先、应用前景良好的企业，实现公司拓宽业务范围的目标。公司将保持对未来可能与公司技术或市场相关的热点产业方向的关注，如工业机器人、大数据、智能制造等，不排除通过合作、并购等方式在适当的时机切入。
并购市场风险与机遇并存，公司的外延并购思路已逐步清晰，通过对优泰科的并购与整合以印证自身并购逻辑。2018年将完成对华阳密封的并购，充分发挥双方的资源优势，逐步完善公司在机械密封产业的布局。公司的并购将在符合自身战略规划的范围内选择标的，标的选择坚持宁缺毋滥，不会为并购而勉强设定目标，更不会为追逐热点而并购。
(三)下一年度经营计划
公司2017年的收入与利润目标均超额完成，其中利润指标超额23.6%,收入指标超额18.44%(均不含云石卓越和优泰科),主要系2017年市场回暖速度超出公司年初预测。
公司根据2018年的市场形势逐步回暖的客观情况，制定如下总体经营目标：营业收入63,686万元，同比增加28%;归属于上市公司股东的净利润15,999万元，同比增加33%。
公司将根据市场形势的变化，采取积极主动的应对策略，加快产能扩张步伐，加速人才的培养与储备，保持行业领先优势，保持持续快速增长。
(三)实现经营目标可能面临的风险
1、收入与利润增长不达预期的风险公司主要客户所在行业景气度与宏观经济运行高度相关联，如果宏观经济回暖的强度及持续时间较短，石油化工行业的投资进度不及预期，机械密封产品的需求增速会放缓，可能导致行业竞争加剧，公司将面临收入与利润增长不达预期的风险。
公司的主要利润来自终端客户的更换市场，公司将加大力度巩固深挖终端客户市场，同时在管道输送、军工、核电、能源回收、航空航海等领域加大产品推广力度，加速进军海外市场等措施，弥补因增量市场受到行业景气度影响带来的收入与利润增速不达预期。
2、产品销售毛利率下滑的风险公司存量市场的收入与毛利率始终保持较为稳定的小幅增长，公司收入快速增长主要来自于增量市场的加速增长，而增量市场的毛利率普遍较低且竞争激烈，为实现"通过主机占领终端"的市场策略，公司将采取措施保持增量市场占有率，因此将面临毛利率下滑的风险。
公司一方面将推出技术含量更高的高端产品，进一步提高产品质量，突出服务优势等措施，力争以差异化、优质的产品减少因竞争所带来的毛利率下滑影响；另一方面公司将加大增量市场的后续跟踪力度，提高增量市场向存量市场的转化比例，以加快存量市场的增长率来平衡总体毛利率水平。
3、订单不能及时交付的风险
公司在手订单增长快速，生产任务紧张繁忙，当前产能利用率已达饱和，设计、生产制造部门全员奋战，但仍有部分订单不能满足客户的交付需求。如果订单持续增长而公司产能扩张迟迟不能达到预期效果，可能导致更多的订单存在无法交付的风险，从而对公司的声誉造成不利影响。
公司已制定并着手实施产能扩张计划，同时增加生产制造、工程设计和技术服务等人员，内部强化生产组织协调，短期内通过进一步提高标准来适度压缩接单量。公司新增产能将逐步释放，新增生产制造人员通过培训快速上岗，工程设计和技术服务人员培训周期相对较长，但不影响公司整体产能释放节奏，争取尽早满足持续增长的客户需求。
4、产品质量引发事故的风险
机械密封产品的质量与客户的安全生产直接相关，如果出现质量问题的严重泄漏，轻则导致停产，重则引发火灾、爆炸事故，2017年大连石化出现的火灾事故就是因燃料油泵机械密封大量泄漏引发。如果公司对产品质量控制不严，尤其是在生产繁忙时期放松质量控制，则公司将面临产品质量引发安全事故的风险。
公司始终坚持全面均衡发展的理念，为客户提供高质量产品是公司长期生存发展的基础。公司在扩张产能的同时也加强了质量控制部门的队伍建设，保持公司API体系、ISO体系、压力容器体系及核质保体系有效运行和持续改进，加强了实验检测能力，确保每一套重要产品都能得到有效的质量验证。
5、应收账款较高导致坏账及流动性的风险
告期末，公司应收账款金额较高，可能会影响公司的资金周转和经营活动现金流。应收账款的回款周期过长，对公司经营业绩、盈利能力等产生不利影响。如果宏观经济形势、上游行业等因素发生不利变化，公司催款力度不够，客户经营情况发生重大反转等均可能存在应收账款无法收回而发生坏账的风险。
公司主要客户均为信誉良好的大型知名企业，为防范应收账款无法收回变成坏账的风险，公司将继续严控客户信用评级，选择优质客户为期服务的同时加大货款催收力度，建立完善的业务人员考核制度，定期对账龄较长的应收账款进行清理、分析，降低坏账风险，提高公司资金周转效率。
6、新产品研发达不到预期的风险
公司的主要客户集中在石油化工、煤化工、电力等行业，景气度受宏观经济波动影响，公司研制新产品一方面对拓展新的应用领域有一定促进作用，另一方面在传统行业中及时跟进客户的需求并研发新的产品，能够提高公司的市场份额，保持公司竞争地位，提升公司产品的盈利空间。但由于新产品研发包含对未知技术的探索工作，存在一定的不确定性，可能出现部分新产品不能按期投放市场，也可能出现国内外同行更快推出更先进的技术，导致公司研发失去价值，从而难以完成研发规划。
公司将继续保持较高的研发费用投入，强化研发项目立项评审和在研项目管理，加大人才引进力度和借助外部科研机构、高校力量共同完成研发新产品工作，同时密切关注可能出现的风险，关注行业上下游的变化趋势，结合市场需求进行产品研发与调整。
7、规模扩张导致的经营管理和人力资源风险
随着公司产业规模扩张、产品涉及领域增加以及兼并公司数量不断增加，使管理半径发生较大变化，导致内部管理压力增加。
公司及子公司对管理人才、营销人才、专业技术人才、生产技能人才等需求大幅增加，使公司管理任务加重，公司规范管理面临挑战。如果公司管理能力不能显著提高，组织模式和管理制度不能进一步健全和完善，公司与控股公司之间的人员、企业文化等不能有效融合，财务风险不能有效管控，可能会引起相应风险增加，从而可能导致公司的盈利能力下降，核心技术及骨干人员流失，对公司造成不利影响。
公司将从经营决策、市场运营、财务管理、人力资源以及内部控制等多个方面完善制度建设和保持沟通机制长期有效，确保公司与子公司、子公司与子公司之间的高效协同；完善激励制度，留住人才的同时加大引进力度，提高人力资源投入，加大培训力度，加强骨干员工及有发展潜力人员的培养，将公司发展与员工利益相捆绑，持续不断通过股权激励等方式让更多骨干员工忠于企业与公司共同发展。
8、并购标的业绩承诺无法实现的风险
受市场环境、行业竞争等多重因素的影响，可能会出现并购标的经营情况未达预期，业绩承诺无法实现的风险，进而影响公司的整体经营业绩和盈利水平。
公司将积极主动整合并购标的，充分发挥各方资源优势以提高协同效益，从而实现公司与并购标的的共同增长。如果并购标的业绩承诺未能完成，公司将根据《股权转让协议》约定事项，严格要求交易对方遵守承诺内容，履行承诺义务。
9、商誉减值风险
告期内，公司完成了对标的企业的收购，本次收购后对公司形成了较大金额的商誉，根据《企业会计准则》规定，商誉不作摊销处理，但需在未来每个会计年度终了进行减值测试。若标的资产所处的市场环境、经营状况出现不利影响，导致标的资产未来经营中不能实现预期收益，则合并商誉将有可能会发生减值，从而对公司经营业绩造成不利影响。
公司充分意识到潜在的商誉减值会给公司未来经营带来风险，并采取各种措施控制风险，在并购方案中通过业绩承诺、核心团队成员的服务期限以及标的公司通过二级市场购买公司股票并进行锁定等方式以达到并购的效果和收益；收购完成后，加强对标的公司的监管并加强业务与技术、企业文化的融合，提升公司与标的公司的协同效益，最大限度降低商誉减值风险。
