1月21日券商晨会纪要汇编

渤海证券：

【新能源汽车】：我们认为，发展新能源汽车已上升到稳增长、调结构、惠民生的战略高度，国家将继续加大对新能源汽车市场导入期的政策支持力度，新能源汽车市场化进程将继续加速。首先，随着基础设施建设的日趋完善和传统汽车限购限行措施日益严苛，2016年新能源汽车私人消费有望持续升温；其次，首批纯电动汽车生产资质有望2016年一季度放开；再次，各地充电设施专项规划、建设运营管理办法和配套补贴政策等将陆续出台。我们坚持之前观点：在环保形势日益严峻和政策持续加码推动下，新能源汽车将继续加速普及，技术升级带来的成本下降将有望逐步抵消补贴退坡的影响，预计2016年产销有望突破60万辆，公交公务物流环卫仍将为推广主力领域。维持新能源汽车行业“看好”评级，推荐比亚迪(行情002594,买入)、宇通客车(行情600066,买入)、中通客车(行情000957,买入)、万向钱潮(行情000559,买入)、松芝股份(行情002454,买入)。同时，关注业绩释放的动力电池及政策利好推动的充电设施和低速电动车板块。

【休闲服务】：本周，市场结束此前连续大幅下挫的非理性状态，并且开始企稳。在本轮下跌过程中，餐饮旅游板块遭遇错杀个股众多，也给予了投资者一定的配臵机会。长期来看，仍建议投资者关注未来高增速的细分领域邮轮旅游、大城市周边游及出国游，此外继续关注优质景区标的对周边资源整合的进展。短期则建议投资者优选业绩优良，目前价格处于近期增发价格附近，并且仍然存在外延预期个股。综上，本周推荐腾邦国际(行情300178,买入)、宋城演艺(行情300144,买入)、桂林旅游(行情000978,买入)以及大连圣亚(行情600593,买入)。

【无人驾驶和车联网】：从国际上看，日本和德国的无人驾驶技术处于领先地位，由上述两国提出方案将明显加快智能驾驶产业化进程；从国内来看，上海国际汽车城智能网联汽车试验示范基地测试车辆2016年有望上路，北京也于近日成立智能汽车示范区，国内车联网和智能驾驶有望迎来快速发展期。看好智能驾驶和车联网领域投资机会，推荐亚太股份(行情002284,买入)、中原内配(行情002448,买入)、隆基机械(行情002363,买入)、盛路通信(行情002446,买入)、兴民钢圈(行情002355,买入)，同时，建议关注积极布局智能驾驶领域的互联网标的。

华泰证券(行情601688,买入)：

【传媒互联网】：《广电系传媒公司体制改革渐行渐近——关注有线行业国企改革主题性机会》歌华有线(行情600037,买入)变更实际控制人标志着北京文化(行情000802,买入)资产整合和文化体制改革序幕拉开，北京有望成为继上海SMG式整合之后的第二样板。我们认为目前是国有传媒企业转型发展的最佳窗口期，而广电系传媒公司的改革有望首先破冰，推荐关注有线行业整体主体性投资机会。关注歌华有线、广电网络(行情600831,买入)、华数传媒(行情000156,买入)、天威视讯(行情002238,买入)、电广传媒(行情000917,买入)、博瑞传播(行情600880,买入)等。

【农业】：《美国又现禽流感，复关路漫漫》美国近期又发现一例新禽流感病毒，预计复关最早或在16年三季度。目前，仅有荷兰疫情已暂告结束，最早可于6月成为新的肉鸡祖代鸡因中国。考虑到引种时间较短，且产能的放量需时，预计引种量将低于原计划的80万套。我们对禽周期拐点的判断维持在16年5月，景气周期有望持续至17年。重点推荐益生股份(行情002458,买入)、民和股份(行情002234,买入)。

平安证券：

今日重点推荐

中信银行(行情601998,买入)-利润增速略低预期，关注百信银行落地进程

强烈推荐

核心摘要：关注百信银行落地，维持"强烈推荐"评级。中信银行基本面缺乏亮点，但正如我们在策略 告中阐释的，盈利模式转变的速度将是决定银行未来估值的关键，我们认为中信银行在云联网釐融领域的布局迅速，百信银行更有可能成为业内首家独立分拆的直销银行，与百度在外部客户及数据资源空间上的合作空间巨大，中信资管子公司的分拆落地也将给公司资产管理业务带来更大的収展空间，中信银行目前股价16 年PB0.86 倍，维持“强烈推荐”评级。

中泰桥梁(行情002659,买入)-联姻百年名校，聚焦高端教育

核心摘要：预计2015-2017 年公司营业收入7.40 亿元、6.37 亿元、6.06 亿元，每股收益0.01 元、0.03 元和0.05 元，对应2016 年1 月19 日收盘价PE 为1560 倍、345倍和335 倍，PB 为9.47 倍、2.43 倍和2.42 倍。公司是A 股市场中第一家转型国际学校的上市公司，背靠海淀区国资委，借助海淀区优质的教育资源，联姻名校共建凯文国际学校。我们看好公司控股权变更后的整合空间和高端教育的収展前景，继续“强烈推荐”评级，目标价28 元，对应的非公开収行完成后的市值129 亿元。

隆基股份(行情601012,买入)-单晶龙头引领光伏行业变革

核心摘要：单、多晶产品价差缩小，单晶“贵”的硬伤逐步消除。当前单晶硅片每片价栺仅高于多晶硅片0.021美元，组件层面隆基股仹单晶组件每瓦售价约4 元，逼近一线多晶组件厂商 价；长期以来单晶产品的价栺劣势不断缩小，2016 年有望实现平价。

领跑者、分布式光伏等政策有利高效单晶路线推广。公司单晶推广成效显著，获运营商广泛认可。公司2015 年50MW 以上的单晶组件订单合计达1.05GW，预计全年出货量达800MW，跻身国内一线组件厂商。2016 年年初再签9.6GW 的单晶组件巨额销售协议，奠定后续三年的业绩基础。借力资本市场扩产能，管理层大举增持显信心。截至2015 年年底单晶硅片、甴池、组件产能分别达到4.5、0.4、2GW，预计2016 年将扩充至6、1.5、4GW。公司高管2015 年下半年以来增持股仹超1940 万股。投资建议。

方正证券(行情601901,买入)：

【宏观市场要闻】

1、IMF重申继续支持香港联系汇率制度。从1月6日开始，港币出现贬值，在贬值压力下市场对央行或将放弃联系汇率制形成预期。我们认为港币当前确实面临贬值压力，其正面临“脱钩与不脱钩”的两难境地，如果脱钩将面临短痛而换取长期的发展，如果不脱钩可能需要消耗庞大的外汇储备。

2、央行：开展1500亿元6天期SLO操作，中标利率2.25%。周三以利率招标形式开展1500亿元6天期短期流动性调节工具（SLO）操作，中标利率2.25%。春节因素以及外汇占款下滑，近期面临资金缺口，央行通过SLO投放1500亿将短期缓解资金压力，并降低降准概率，但还需资金面长期稳定需释放长期流动性。

3、财新：保监会召集7险企开会，拟全面限制3年以内高现价产品。所谓高现金价值产品指的是第二保单年度末保单现金价值与累计生存保险金之和超过累计所缴保费，且预期该产品60%以上的保单存续时间不满3年的产品，险种类别包括分红险、万能险或传统险。投资连结保险产品、变额年金保险产品除外。如果暂停3年以内高现金产品将导致行业发展断崖式的下滑，并且会拉高3年期业务的成本，此举如果实施将对销售高现金价值保险产品为主的保险公司造成较大的冲击。

4、商务部：12月外贸改善主因季节性因素并非虚假贸易。此前公布的12月进出口数据好于预期，市场猜测数据好于预期的背后可能存在虚假贸易。我们认为季节性因素、发达经济体维持稳定以及人民币贬值是外贸数据好于预期的主要原因，我们预计16年进出口增速将会维持低位，但不会大幅恶化。

5、上周证券保证金净流出80亿元。上周证保资金净流出80亿，而此前一周是净流入近1500亿，在市场大跌的背景下，证保资金只是小幅净流出说明市场杀跌动能相对有限。

【行业要闻】

1、中国集成电路知识产权联盟20日成立。相关个股：耐威科技(行情300456,买入)、大港股份等。

2、2015年中国跨境电商高速发展。相关个股：外运发展(行情600270,买入)、怡亚通(行情002183,买入)、华贸物流(行情603128,买入)、跨境通(行情002640,买入)、小商品城(行情600415,买入)、海宁皮城(行情002344,买入)等。

3、石墨烯基锂离子电容器在中国研制成功。相关个股：中国宝安(行情000009,买入)、新纶科技(行情002341,买入)、烯碳新材(行情000511,买入)、中泰化学(行情002092,买入)、方大炭素(行情600516,买入)、华丽家族(行情600503,买入)等。

4、无人机"交规"出台。相关个股：山河智能(行情002097,买入)、山东地矿(行情000409,买入)、宗申动力(行情001696,买入)、雷柏科技(行情002577,买入)、赛为智能(行情300044,买入)等。

5、沙特与中国签署气体冷却核反应堆协议。相关个股：中核科技(行情000777,买入)、中国核电(行情601985,买入)、中国一重(行情601106,买入)、应流股份(行情603308,买入)、东方锆业(行情002167,买入)、久立特材(行情002318,买入)等。

【重点上市公司动态】

1、交大昂立(行情600530,买入)年 拟10转15，拟战投港股公司泰凌医药。

2、昆仑万维(行情300418,买入)拟投资美国人工智能机器人(行情300024,买入)公司。

3、万里股份(行情600847,买入)重组获搜房旗下资产作价161.8亿借壳。

4、锦富新材(行情300128,买入)拟定增募资8亿，投向智能电视自动化生产线。

5、苏宁云商(行情002024,买入)定增申请获证监会通过。

6、润和软件(行情300339,买入)拟与阿里云在金融领域展开合作。

7、向日葵(行情300111,买入)2015年业绩预增140%至167%。

8、信维通信(行情300136,买入)年 业绩预增246%至274%。

10、广博股份(行情002103,买入)拟3.3亿美元收购汇元通。

11、千山药机(行情300216,买入)拟签订6亿元销售合同。

12、徐工机械(行情000425,买入)拟投资2亿元设立消防安全装备公司。

13、北部湾旅(行情603869,买入)拟筹划收购渤海长通控股权。

14、数源科技(行情000909,买入)拟定增募资7亿。

15、格林美(行情002340,买入)拟设智慧环保云产业基金。

16、*ST京蓝(行情000711,买入)推进智慧生态业务。

17、南方泵业(行情300145,买入)签署共同设立环保科技并购基金框架协议。

18、迪安诊断(行情300244,买入)战略投资新疆元鼎医疗器械公司3.3亿元。

19、西水股份(行情600291,买入)拟出资4000万元设立两家全资子公司。

20、豫金刚石(行情300064,买入)预计2015年业绩盈利约1.1亿元。