南方泵业年 点评
【东方机械佘炜超】南方泵业年 点评：更名“中金环境”+收购中咨华宇100%股权，加速打造“综合环保医院”！
1）2015年业绩符合预期，传统业务保持稳健，金山环保并表贡献收益：2015年实现营业收入同比增长23.98%，实现归属母公司净利润同比增长44.27%。传统业务收入同比增长7.55%，金山环保贡献收入2.56亿元。同时公司以资本公积金向全体股东每10股转增10股。
2）更名“中金环境”，加速业务转型，有望构造环保服务综合平台。未来有望继续利用资本平台整合环保行业优质资源，以及向上下游供应链和服务领域延伸，打造“海绵城市ppp+污水处理+固废处理+净水处理”的全产业环保服务平台！
3）收购中咨华宇剩余70%股权，加速打造环保全产业龙头。收购后，公司实现对中咨华宇100%控股，加快公司对海绵城市及PPP项目的投资落地及实施。
4）投资建议：我们预测公司2016-2017年EPS 1.36元、1.69元（暂未考虑中咨华宇）。当前股价2016年动态估值28倍，我们认为相对于良好的成长性和公司未来“综合环保医院”的愿景仍然低估，继续强烈看好！
（东方机械行业 佘炜超 ）
