应流股份2019年年度董事会经营评述
应流股份（603308）2019年年度董事会经营评述内容如下：
一、经营情况讨论与分析
2019年是公司至关重要的一年，也是公司各项前期投入展现成果的一年。公司管理层在董事会的领导下，克服中美贸易摩擦带来的不利影响，继续保持传统业务领域优势地位，同时突破了航空发动机和燃气轮机高温合金热端部件、核能核电新材料及零部件核心技术瓶颈，实现工矿油气、航空两机、核能装备各业务板块齐头并进，经营业绩再创新高。自公司确立产业链延伸、价值链延伸的战略以来，多年来围绕发展战略专注航空航天、核能核电领域的长期需求，投入大量研发资源，具体成果如下：
在航空航天领域。公司生产销售的主要产品属于航空发动机和燃气轮机核心部件，主要包括航空发动机高温合金叶片、机匣，航天动力（600343）高温合金结构件，燃气轮机动叶片、静叶片、喷嘴环以及其他“两机”高温合金热端部件。公司进入国际航空发动机和燃气轮机行业龙头供应商体系，高温合金叶片、机匣、喷嘴环、导向器等产品应用于不同类型燃气轮机和多个型号航空发动机。公司产品为国内多个型号航空发动机和燃气轮机配套，是中国航发集团以外为航空发动机配套的极少数企业之一。公司是国家两机重大专项参与单位、国家重点研发计划牵头单位，建有高性能合金制备及成形技术国家地方联合研发中心、安徽省技术创新中心。掌握航空冶金和特种精密铸造核心技术、长寿命航空发动机叶片、大尺寸燃气轮机空心定向叶片、航空发动机复杂结构薄壁机匣等关键技术。2017年以来，申请“一种联体空心导向叶片熔模铸造工艺方法”、“一种可精控三维晶体取向的单晶高温合金叶片的铸造方法”等发明专利21项，授权“一种可精控晶体取向的镍基单晶导叶的精铸模组”等实用新型专利7项。
在核能核电领域。公司在核能材料领域生产销售产品包括各类核级铸造零部件、乏燃料格架、金属保温层等以及核辐射屏蔽材料等，应用于核能产业链中端（核级结构材料和核电设备制造，核燃料贮存和核电站运行维护）、后端（乏燃料储存、运输、后处理、放射性废物处理和处置等），主要产品是国家鼓励支持、重点发展的先进基础材料、工艺、零部件和技术的“四基”重要领域，属核能材料产业链核心环节。历年来，公司各类产品应用于国内全部新建核电机组和“一带一路”核电项目，核级产品种类和交货量位于国内行业前列。核级泵阀关键件、核岛主设备支撑件等核级铸造零部件和金属保温层、乏燃料格架等，应用于民用核电站核岛、常规岛建设和维护，其中核一级主泵泵壳、爆破阀阀体等完成国家科技重大专项、国家能源装备创新工程目标任务，华龙一号等机型主泵泵壳实现批量交付，应用于国内首堆。研发、生产、销售中子屏蔽、复合屏蔽和柔性屏蔽材料三大系列核辐射屏蔽材料，中子屏蔽材料应用于乏燃料贮存、运输和处置领域，复合屏蔽材料应用于模块化小堆及特种装备、特殊场合的辐射防护，柔性屏蔽材料制作的防护服、防护屏、防护帐篷等，用于辐射环境工作人员和特定环境应急作业的人员防护。公司拥有“核能装备关键基础件成型技术安徽省重点实验室”，是中国核能材料产业联盟副理事长单位、中广核核电设备国产化联盟成员，是中国工程物理研究院二所、中国核动力研究设计院、中广核研究院等技术和产业合作单位。公司掌握核级铸造零部件材料化学成分控制、高纯净度熔炼、大型核级部件少无缺陷整体铸造、大型复杂核级部件精密铸造、主泵泵壳水压试验以及金属保温层力学和热力学计算等关键技术，掌握核辐射屏蔽材料屏蔽计算、组分设计、验证考核技术，拥有“B4C-Al复合材料表面处理方法”、“一种柔性防辐射纤维材料及其制备方法”等众多核心专利技术，实现核能材料及产品全套工艺技术自主可控。
2019年，公司采用非公开发行股票方式，向特定对象非公开发行人民币普通股（A股）股票54,207,745股，募集资金61,580.00万元，扣除发行相关费用后，实际募集资金净额为60,531.84万元，募集资金用于高温合金叶片精密铸造项目和偿还银行借款。本次非公开发行完成后公司净资产规模增加，资产负债率也有所降低，进一步提升了公司的盈利能力。
二、 告期内主要经营情况
告期内，公司实现营业收入1,860,466,263.02元，同比增长10.66%；实现归属母公司股东的净利润130,684,191.09元，同比增长78.67%。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
行业竞争格局：在专用设备零部件制造领域，发达国家具有雄厚的制造工艺技术基础，跨国公司及其核心供应商掌握着专用设备零部件的核心制造技术。我国专用设备零部件行业经过多年发展，形成了门类齐全、规模较大、具有一定国际竞争力的产业体系。近年来，我国专用设备零部件发展态势良好，少数领先企业制造技术水平和产品性能接近或达到国际先进水平，但行业整体关键核心技术短板问题突出，高尖端产品在性能、品种、质量等方面与发达国家相比仍有较大差距。
行业发展趋势：国际经贸形势对行业竞争产生深刻影响，行业科技创新力度进一步加大，推动自主可控技术发展，以先进材料、高性能产品为核心，采用自动化、数字化、智能化等现代制造技术、绿色制造技术，成为传统行业技术改造和新兴产业发展重点。
(二)公司发展战略
公司坚持“产业链延伸、价值链延伸”的发展战略，坚持“瞄前沿、补短板、重创新、上高端”发展理念，面向“两机（航空发动机和燃气轮机）两业（核能产业和航空产业）”，以价值链延伸推动产业升级发展，以产业链延伸推动企业转型发展，聚集国内外行业人才资源，加速科技创新、成果转化和产品开发，加快高端产能建设，形成高端产品+高端产能产业体系，面向国内外、军民用行业市场，围绕国家重大短板装备迫切需求和军民融合深度发展机遇，专注航空、核能等具备技术和市场优势的重点领域，形成高端部件、核能材料、航空科技协同发展的产业格局。
公司发展长期定位是发挥技术领先优势和市场重要地位，坚持以科技创新驱动高质量发展，面向国内国外市场，增强新兴产业、高端产品、核心技术领先优势，保持航空、核能等重要业务领域行业核心竞争力。
(三)经营计划
2020年度，公司预计实现营业收入210,000万元，预计营业成本和期间费用195,000万元。公司的具体计划如下：
1、2020年1月爆发新型冠状病毒感染的肺炎疫情（以下简称“新冠疫情”），公司按照政府要求，制定并启动预案，并在当地政府的统一安排下，于2月中下旬实现复工，有序稳定的恢复生产经营秩序。2020年度，公司将根据国际疫情蔓延态势，研判国内外市场和政策变化新动向，继续严格贯彻执行各级政府出台的疫情防控政策，积极化解“新冠疫情”对产业链的影响，运用我国较早控制疫情优势，承接国际转移订单，加大国内市场开发，实现疫情防控和复工复产的双赢。
2、加快两机部件、航空科技和核能材料领域技术突破，加速重点领域应用产品开发，加快实现批量化产业化，满足国内外客户迫切需求。
3、加大核心技术研发和高附加值重点产品开发，依托高性能合金制备及成形技术安徽省创新中心建设任务，实现关键核心技术自主可控，保持公司在相关领域技术领先地位，形成公司长期发展核心竞争力。
4、加大供应链优化和内部成本控制，推动组织机构和收入分配制度改革，激发活力，提高效率，降低成本。
5、积极履行社会责任，保持内控管理、质量管理、环境保护、安全生产、职业健康良好局面。响应政府“退城进园”项目号召，优化公司资产结构，提高资产使用效率。
(四)可能面对的风险
1、主要原材料价格波动的风险。本公司产品的主要原材料为废钢、废不锈钢、镍等合金材料。公司按照成本加成的定价原则来确定产品价格，主要原材料价格的波动会对公司主营产品的销售定价产生一定影响。公司可以通过调整产品价格转移主要原材料价格波动的风险，但由于公司产品价格变动与主要原材料价格变动在时间上存在一定的滞后性，而且在变动幅度上也存在一定差异。因此，主要原材料价格的波动将会对经营业绩的稳定性产生一定影响，公司存在因主要原材料价格大幅波动所致的经营风险。
2、汇率变动风险。公司部分产品出口销售，在出口贸易中公司采取的主要结算货币为美元、英镑和欧元，对公司以外币结算的经营业务产生了一定的影响。如果人民币汇率变化幅度较大，将会对公司的经营产生一定的不利影响。
3、每股收益和净资产收益率摊薄的风险。公司于2019年11月份完成非公开发行股票，由于本次非公开发行募集资金使用效益的显现需要一个过程，预期利润难以在短期内释放，股本规模及净资产规模的扩大可能导致公司的每股收益和净资产收益率被摊薄。
4、行业及市场风险。公司属于专用设备零部件制造行业，产品应用在航空、核电、油气、资源及国防军工等高端装备领域，市场覆盖欧美为主的30多个国家。公司主要下游行业的发展与宏观经济整体发展趋势基本一致，经济环境变化对公司产品的市场需求影响较大。如果下游相关行业受宏观经济波动、国际贸易壁垒的影响致使经营状况受到冲击，公司的生产经营将面临一定的风险。
5、股市波动风险。公司股票价格可能受到国家政治、经济政策以及投资者心理因素及其他不可预见因素带来的系统风险的影响，股价的变动不完全取决于公司的经营业绩，投资者在选择投资公司股票时，应充分考虑到市场的各种风险。针对以上风险，公司将严格按照有关法律法规的要求，规范公司行为，及时、准确、全面、公正地披露重要信息，加强与投资者的沟通。同时将采取积极措施，尽可能地降低投资风险，为股东创造回 。
6、新冠疫情风险。2020年1月新冠疫情爆发后，我国采取了强有力防疫措施，疫情得到有效控制。但疫情在其他国家和地区呈现蔓延态势，如果短期内疫情无法得到有效控制，可能会对下游行业需求和国际客户复工复产造成一定程度影响。
四、 告期内核心竞争力分析
公司持续保持高端装备关键零部件制造领域领先地位，围绕国家重大装备和全球高端装备需求，积极贯彻落实公司发展战略，积累并形成公司核心竞争优势。具体如下：
1、产业结构优势
公司面向新的市场环境和需求，确立了产业链延伸、价值链延伸发展战略，依托核心基础工艺技术，重点发展核能和航空装备领域高技术产品。航空发动机、燃气轮机和核能领域新材料和核心零部件符合国家产业政策，是制造强国战略重点支持方向，国内外市场空间广阔，为公司迈向产业价值链高端并实现长期稳定发展奠定了基础。
2、科技创新优势
公司研发、生产装备整体达到世界先进水平，形成完整的高端零部件制造产业链，掌握特殊材质、特殊性能和复杂结构零部件核心制造技术，铸造技术优势突出，数字化制造技术广泛应用。国内首次研制成功并生产出多种核电站核岛和核动力关键部件。公司参与主编国家标准和国家行业标准，拥有百余项专利和专有技术。公司拥有多个国家级和省级技术创新平台，牵头承担国家重点研发计划、安徽省科技重大专项、安徽省重大新兴产业专项，参与国家两机重大专项，与中国工程物理研究院、中国科学院金属研究所、中国航发北京航空材料研究院、中国航天科工三院三十一所、中国核动力研究设计院、上海核工程研究设计院等一批具有国际水平的研究机构开展产学研用合作。
3、市场地位优势
公司产品出口30个国家、近百家客户、十余家世界500强，多次获得通用电气、西门子、艾默生、赛莱默、卡特彼勒等众多国际客户优秀供应商和产品质量奖。积极参与我国核电、油气装备和航空发动机、燃气轮机国产化，是我国核电、油气和航空领域核心企业重要供应商。公司保持在我国阀门零件出口企业中出口额排名第一、核电装备零部件交货量位列前茅，连续位列中国机械工业百强企业。
4、先进设备优势
公司从世界各国进口先进设备，构成模制壳、熔炼浇注、后处理、检验检测完整的生产线。拥有国内最大规格、综合性能国际领先的大型热等静压设备。砂铸工艺全套引进意大利IMF包括制芯、混砂、造型、合箱、浇注等生产线，消失模技术生产的重达3吨的核级叶轮达到了世界领先水平。公司拥有的真空熔炼铸造设备，技术先进，能满足航空、燃气轮机和油气钻采等不同行业客户的严格要求。
